當(dāng)全球最大汽車(chē)制造商之一被迫一再按下減產(chǎn)鍵，背后往往不只是銷(xiāo)量波動(dòng)那么簡(jiǎn)單。

5月25日，豐田汽車(chē)通知主要供應(yīng)商，受霍爾木茲海峽長(zhǎng)期封鎖影響，公司將在今年11月前累計(jì)削減海外產(chǎn)量約8.3萬(wàn)輛，較此前的3.8萬(wàn)輛計(jì)劃大幅上調(diào)。

要知道，針對(duì)中東物流危機(jī)，豐田已進(jìn)行了多次減產(chǎn)調(diào)整，也是疫情以來(lái)規(guī)模最大的單次海外減產(chǎn)行動(dòng)之一。

一條33公里寬的海峽，正在成為檢驗(yàn)全球化車(chē)企供應(yīng)鏈韌性的終極考場(chǎng)。

一條海峽何以成為豐田“命門(mén)”？深度綁定下的供應(yīng)鏈脆弱性

霍爾木茲海峽承載著全球約20%的石油貿(mào)易和20%的液化天然氣運(yùn)輸，日均近2000萬(wàn)桶油氣從這里通過(guò)。

據(jù)悉，自今年2月底美以對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)軍事打擊以來(lái)，海峽通行量從戰(zhàn)前日均138艘驟降至不足10艘，全球石油日供應(yīng)缺口高達(dá)1600萬(wàn)桶，規(guī)模超過(guò)1970年代兩次石油危機(jī)總和。

豐田之所以首當(dāng)其沖，根源在于其供應(yīng)鏈與中東市場(chǎng)的高度綁定。

圖片來(lái)源：豐田汽車(chē)

日本車(chē)企70%的汽車(chē)用鋁材、65%的汽車(chē)級(jí)石腦油均從中東進(jìn)口，且?guī)缀跞恳蕾?lài)霍爾木茲海峽運(yùn)輸。

豐田對(duì)中東鋁材的依賴(lài)比例更接近80%，鋁制車(chē)身部件的斷供直接沖擊蘭德酷路澤、普拉多等高毛利車(chē)型的生產(chǎn)。

與此同時(shí)，中東是豐田的重要出口市場(chǎng)。2025年豐田從日本向中東出口汽車(chē)超過(guò)32萬(wàn)輛，占日本整車(chē)出口總量的約16%。

這種“兩頭依賴(lài)”的格局——既靠中東供應(yīng)原材料，又靠中東消化整車(chē)出口，在霍爾木茲海峽暢通時(shí)是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在海峽堵塞時(shí)則變成了雙重脆弱性。

“增產(chǎn)不增收”：豐田的利潤(rùn)警鐘與全球車(chē)市沖擊波

減產(chǎn)只是冰山一角，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的惡化更令人警醒。

豐田2025財(cái)年銷(xiāo)售額首次突破50萬(wàn)億日元大關(guān)，創(chuàng)下日本企業(yè)史紀(jì)錄，但凈利潤(rùn)同比下降19.2%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)更大跌21.5%，連續(xù)第二年出現(xiàn)利潤(rùn)萎縮。

對(duì)于2026財(cái)年，豐田給出的預(yù)期更為悲觀：凈利潤(rùn)將進(jìn)一步下滑22%至3萬(wàn)億日元，這意味著利潤(rùn)將連續(xù)三年下行。

豐田在財(cái)報(bào)中坦言，原材料價(jià)格上漲將導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少1.19萬(wàn)億日元，中東相關(guān)因素合計(jì)拖累6700億日元，且短期內(nèi)難以彌補(bǔ)。

這場(chǎng)由地緣沖突引發(fā)的沖擊波正在向整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)蔓延。

據(jù)標(biāo)普全球移動(dòng)出行測(cè)算，2026年全球輕型車(chē)銷(xiāo)量因此損失約80萬(wàn)至90萬(wàn)輛，影響將延續(xù)至2027年，最高可能造成約140萬(wàn)輛銷(xiāo)售缺口。沙特、阿聯(lián)酋等海灣國(guó)家高度依賴(lài)海運(yùn)進(jìn)口車(chē)輛，航運(yùn)中斷導(dǎo)致車(chē)輛短缺、物流成本暴漲，該地區(qū)2026年銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將減少約20萬(wàn)輛。

如果說(shuō)疫情教會(huì)了全球車(chē)企如何應(yīng)對(duì)需求端的不確定性，那么霍爾木茲危機(jī)則是一個(gè)全新的命題：當(dāng)“效率優(yōu)先”的全球化供應(yīng)鏈遇上“安全優(yōu)先”的地緣現(xiàn)實(shí)，即便是豐田這樣以精益管理和供應(yīng)鏈韌性著稱(chēng)的企業(yè)，也難獨(dú)善其身。

從這個(gè)意義上說(shuō)，豐田的遭遇是一聲響亮的警鐘。

霍爾木茲海峽也許終將恢復(fù)通航，但它所暴露出的全球供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)性脆弱：?jiǎn)我煌ǖ酪蕾?lài)、關(guān)鍵原材料集中采購(gòu)、全球化分工體系的地緣敏感性不會(huì)隨著航道重開(kāi)而消失。

對(duì)于整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)而言，這場(chǎng)危機(jī)的真正遺產(chǎn)或許在于：當(dāng)全球貿(mào)易的物理咽喉被掐住時(shí)，再?gòu)?qiáng)大的企業(yè)也只是大海上的一葉扁舟。

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