本季度速騰聚創(chuàng)機器人業(yè)務的表現(xiàn)，幾乎可以用“陡增”來形容。其目前已累計服務全球超3400家機器人及相關產(chǎn)業(yè)客戶，產(chǎn)品覆蓋了從割草機器人、人形機器人到無人礦卡、無人配送車、Robotaxi等多個賽道，多場景滲透能力在業(yè)內(nèi)并不常見。

其中，割草機器人成為率先沖出來的規(guī)模化場景。財報顯示，速騰聚創(chuàng)在該領域一季度銷量穩(wěn)居行業(yè)第一，并已覆蓋全球Top10割草機器人廠商中的9家，與石頭科技推進新一代產(chǎn)品智能化升級，同時將與未嵐大陸的合作提升至戰(zhàn)略層面。

正是由于消費級機器人產(chǎn)品導入周期遠短于車載前裝，疊加頭部客戶的集中放量，割草機器人一躍成為機器人業(yè)務的核心增長極。

不過，一個值得關注的問題是，這種高增長能否持續(xù)？

割草機器人具有明顯的季節(jié)性需求特征，且歐美市場滲透率雖在快速提升，但整體天花板和競爭烈度同樣在同步走高。同時，機器人場景高度碎片化，從割草到清潔、從配送到工業(yè)，不同品類對激光雷達的性能要求和成本敏感度差異巨大。

速騰聚創(chuàng)如何在這些分散的場景中，既維持標準化產(chǎn)品的規(guī)模效應，又滿足差異化需求，將是其機器人業(yè)務從爆發(fā)走向穩(wěn)態(tài)必須解決的挑戰(zhàn)。

車載訂單池深厚但轉(zhuǎn)化滯后，芯片雙箭能否穿透兩大賽道

相比機器人業(yè)務的急速狂飆，速騰聚創(chuàng)的ADAS車載基本盤在本季度顯得相對“穩(wěn)重”。

截至一季度末，其已獲得36家整車廠及一級供應商的177款車型量產(chǎn)定點，并為17家客戶的69款車型實現(xiàn)SOP，在北京車展上蟬聯(lián)“搭載車型與品牌數(shù)量”雙料第一。

ADAS在手訂單超過900萬臺，客戶矩陣覆蓋比亞迪、吉利、上汽、日產(chǎn)等頭部車企，新定點車型預計下季度陸續(xù)進入量產(chǎn)周期。

一季度ADAS激光雷達銷量約為14.48萬臺（總銷量減去機器人銷量），增速遠遠不及機器人板塊。但這背后并非需求走弱，更多是前裝定點到SOP再到批量爬坡的客觀周期所致。

通常一款車型從定點到真正起量需要12至18個月，這意味著速騰聚創(chuàng)龐大的訂單儲備仍處在變現(xiàn)前夜。對車載業(yè)務而言，真正的業(yè)績釋放可能要看下半年新車型的放量進度。

支撐兩條腿走路的是其自研芯片的密集落地。4月21日，速騰聚創(chuàng)發(fā)布了新一代SPAD-SoC芯片“鳳凰”和“孔雀”，意圖用統(tǒng)一技術(shù)底座同時穿透高性能車載與高集成度機器人兩大賽道。

其中，原生2160線芯片“鳳凰”瞄準高階智駕需求，基于該芯片的高清激光雷達方案已獲頭部車企定點，預計年內(nèi)量產(chǎn)上車；高分辨率大面陣芯片“孔雀”則專為機器人場景定制，側(cè)重小型化、低功耗與可大規(guī)模制造性，相關產(chǎn)品已小批量交付，計劃三季度啟動大規(guī)模量產(chǎn)。

此外，搭載自研SPAD-SoC芯片的E平臺全固態(tài)激光雷達累計交付已突破30萬臺，在割草機器人等場景中初步驗證了芯片化方案的商業(yè)閉環(huán)。

但同樣需要冷靜看待的是，“孔雀”芯片距離三季度大規(guī)模量產(chǎn)還有窗口期，實際交付能力和市場接受度仍待觀察；而“鳳凰”芯片要在年內(nèi)實現(xiàn)在高階智駕車型上的穩(wěn)定前裝，也需要經(jīng)過嚴格的車規(guī)驗證和主機廠適配考驗。

在車載激光雷達價格競爭白熱化、機器人賽道新玩家密集涌入的背景下，速騰聚創(chuàng)的自研芯片路線能否在成本、性能和交付節(jié)奏上持續(xù)領先，是雙輪驅(qū)動邏輯能否真正成立的關鍵。

總體來看，速騰聚創(chuàng)一季報所揭示的，是一個激光雷達企業(yè)從“車規(guī)單品突圍”走向“車載+機器人雙線并進”的清晰轉(zhuǎn)型軌跡。

機器人業(yè)務的爆發(fā)式增長讓公司找到了車載之外的確定增量，但消費級機器人賽道的波動性、場景分散性以及新玩家的入局，都在考驗這一增長引擎的耐力。

當“割草機”帶來的營收驚喜逐漸被市場消化，如何將這股勢能復制到更多人形、工業(yè)等高價值場景，并讓車載訂單池盡快轉(zhuǎn)化為業(yè)績，將是速騰聚創(chuàng)下一階段需要交出的答卷。

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