大眾：月亮與六便士都要。

7月13日，大眾集團(tuán)發(fā)布2030 NEW AUTO戰(zhàn)略，第N次對(duì)外宣示轉(zhuǎn)型決心。

為了給這個(gè)重要場(chǎng)合沖喜，發(fā)布會(huì)之前3天，大眾集團(tuán)監(jiān)事會(huì)宣布，CEO迪斯將繼續(xù)任職至2025年，正式給曠日持久的高層內(nèi)斗，畫(huà)上句號(hào)。

戲劇的是，一年前，當(dāng)?shù)纤股暾?qǐng)延聘到2025時(shí)，竟遭監(jiān)事會(huì)、保時(shí)捷家族、皮耶希家族“三重否定”。

當(dāng)時(shí)，因?yàn)橐咔楹虸D.3的軟件問(wèn)題，大眾焦頭爛額。迪斯力推的電動(dòng)化，因?yàn)樯婕安脝T，也讓工會(huì)極度不爽。外界斷定，他時(shí)日無(wú)多。

事實(shí)證明，任何商業(yè)紛爭(zhēng)，錢(qián)都是最好的解藥。

去年三季度后，大眾市場(chǎng)及財(cái)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。到了今年一季度，利潤(rùn)同比暴漲4倍，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到7.7%的高位。再加上電動(dòng)化轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效，資本市場(chǎng)一路看漲，市值甩開(kāi)老對(duì)手寶馬、戴姆勒一大截。

01

宏偉的2030戰(zhàn)略

既能講故事，又會(huì)賺錢(qián)，而且講故事沒(méi)耽誤賺錢(qián)，迪斯的腰桿，當(dāng)然挺得筆直。

他在2030發(fā)布會(huì)上重申，大眾的戰(zhàn)略目標(biāo)是“成為全球純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者”。

具體目標(biāo)是，2025年純電銷(xiāo)量份額20%，2030年50%，2040年接近100%。言下之意，2025年前是小步快跑，2025年后，則是全力沖刺。

為達(dá)成所愿，大眾將進(jìn)行平臺(tái)升級(jí)。基于傳統(tǒng)思維打造的MEB和PPE，取得了一定成功，但沒(méi)本事包打天下。

未來(lái)?yè)?dān)綱主角的，將是SSP機(jī)電一體化平臺(tái)架構(gòu)。 

官方介紹，SSP集MQB、MSB、MLB、MEB和PPE五大平臺(tái)所長(zhǎng)，適用大眾旗下所有品牌、所有級(jí)別車(chē)型，擴(kuò)展性無(wú)敵。首款產(chǎn)品，將是坊間盛傳的“特斯拉殺手”Artemis，2025年推出。從2026年開(kāi)始，整個(gè)平臺(tái)生命周期內(nèi)，規(guī)劃產(chǎn)量4000萬(wàn)輛。

平臺(tái)之外，大眾還將發(fā)力電池和補(bǔ)能。之前Power Day上發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)電芯，將逐步引入。為避免被“卡脖子”，大眾在歐洲規(guī)劃了6座超級(jí)電池工廠，2030年總產(chǎn)能240千兆瓦時(shí)，足夠自給。充電網(wǎng)絡(luò)上，大眾計(jì)劃在歐洲建18000個(gè)大功率樁，中國(guó)17000個(gè)，北美10000個(gè)，野心很大。特斯拉用了10年時(shí)間，建樁總數(shù)剛超過(guò)25000個(gè)。

2030戰(zhàn)略的另一個(gè)重心，是軟件。說(shuō)起來(lái)，軟件一直是大眾的“心病”。雖然軟件部門(mén)的名字由Digital Car & Service變成Car Software，又變成CARIAD，團(tuán)隊(duì)規(guī)模也一擴(kuò)再擴(kuò)，但從實(shí)際產(chǎn)出看，并無(wú)太大亮點(diǎn)。

所以，行動(dòng)迫在眉睫。據(jù)大眾介紹，CARIAD正研發(fā)三個(gè)軟件平臺(tái)，其中兩個(gè)屬于過(guò)渡，確保MEB及PPE產(chǎn)品的軟件功能和OTA。2025年推出的軟件平臺(tái)2.0，包含通用操作系統(tǒng)并搭載L4，與SSP平臺(tái)搭配，能幫大眾圍繞軟件搭建新的商業(yè)模式。

到2030年，可以暢想大眾運(yùn)營(yíng)Robotaxi車(chē)隊(duì)，真正完成從制造商到出行服務(wù)商的華麗轉(zhuǎn)身。

02

談錢(qián)不俗氣

總的來(lái)說(shuō)，這些宏愿，迪斯及大眾高層在各個(gè)場(chǎng)合，早已陸續(xù)公布。所謂2030戰(zhàn)略，更像把先前零散的信息一鍋雜燴，干貨上增量不大。

不過(guò)，F(xiàn)lag還是那些Flag，立Flag的姿勢(shì)，卻比以往來(lái)的穩(wěn)當(dāng)。

其中的差別，在于開(kāi)始直面“錢(qián)”的問(wèn)題。

過(guò)去，傳統(tǒng)車(chē)企論起轉(zhuǎn)型，基本都得扯上政策、趨勢(shì)大旗，談愿景，立目標(biāo)，再許下幾百億的預(yù)算，擺出大把花錢(qián)的姿態(tài)。至于商業(yè)模式是否跑的通，何時(shí)能跑通，通常含糊其辭。

問(wèn)題是，轉(zhuǎn)型的目的，在于換種方式過(guò)得更好，不是大手一揮不過(guò)了。少了在商言商的理性支撐，外界聽(tīng)多了疲勞，股東和投資人心里，也會(huì)越來(lái)越?jīng)]底。尤其后者，對(duì)任何一位CEO，都是壞消息。畢竟，傳統(tǒng)車(chē)企不比特斯拉和新勢(shì)力，能靠一人扛下所有。

鐵腕如迪斯，經(jīng)歷了過(guò)去一年的起落，想必也明白，改革越激進(jìn)，愿景越宏大，越要接地氣，尤其要讓利益相關(guān)者，看到“錢(qián)”景。所以，2030戰(zhàn)略里，支撐各種Flag的理性論據(jù)，較以往充分的多。

大的層面，全新戰(zhàn)略規(guī)劃下，官方將整個(gè)集團(tuán)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率期望值，從7-8%提高到了8-9%。

同時(shí)，給出了從現(xiàn)在到2030年，燃油車(chē)、電動(dòng)車(chē)、軟件三大板塊對(duì)營(yíng)收的預(yù)期貢獻(xiàn)。并且，很難得地，貼合實(shí)際，沒(méi)有畫(huà)餅。

直到2030年，燃油車(chē)?yán)^續(xù)充當(dāng)利潤(rùn)奶牛，沒(méi)有懸念，但勢(shì)必要控制資源投入。同時(shí)，電動(dòng)車(chē)要想盈利，也要進(jìn)一步降低成本。推出大一統(tǒng)的SSP平臺(tái)，顯得順理成章。

更重要地，大眾明白無(wú)誤地告訴外界，電動(dòng)車(chē)不會(huì)白養(yǎng)著，盈利要有期限。具體來(lái)說(shuō)，要在2-3年內(nèi)向內(nèi)燃機(jī)的收益率看齊。

為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，一要繼續(xù)走量，擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)，同時(shí)，便是控制成本。除了機(jī)電一體化平臺(tái)，標(biāo)準(zhǔn)電芯的應(yīng)用，以及對(duì)電池生產(chǎn)的自主掌控，都將為“節(jié)流”貢獻(xiàn)力量。

唯一有點(diǎn)“飄”的地方，是軟件收入。大眾預(yù)期，到2030年，汽車(chē)軟件的市場(chǎng)容量將達(dá)1.2萬(wàn)億歐元，因此“錢(qián)”景大大可期。聽(tīng)起來(lái)有點(diǎn)虛妄，但更多因?yàn)?，軟件盈利目前在行業(yè)層面沒(méi)太大突破，屬于看得見(jiàn)，摸不著，不是大眾一家的問(wèn)題。

03

中國(guó)市場(chǎng)怎么破

談了錢(qián)，最后能不能實(shí)現(xiàn)不好說(shuō)，但起碼讓宏大的2030戰(zhàn)略，看起來(lái)有血有肉。大眾要釋放的信息是，轉(zhuǎn)型不一定要賠錢(qián)賺吆喝，相反，可以把經(jīng)濟(jì)賬算的通透。

比起轉(zhuǎn)型的決心、目標(biāo)和路徑，這一點(diǎn)，對(duì)其他傳統(tǒng)車(chē)企，甚至更有啟示意義。誰(shuí)都希望能像特斯拉和新勢(shì)力那樣，甩開(kāi)膀子往前沖。但實(shí)際上，傳統(tǒng)玩家，基本都是負(fù)重前行，不把錢(qián)的事情想在前面，轉(zhuǎn)型碰壁甚至夭折，只是時(shí)間問(wèn)題。

當(dāng)然，錢(qián)的問(wèn)題，注定難解。即便像大眾這樣，謀劃得早，行動(dòng)得快，目前也只是剛剛上路，離預(yù)想中的“錢(qián)”景，還遠(yuǎn)的很。

這其中，中國(guó)市場(chǎng)的問(wèn)題，尤其難解。眼下，大眾的電動(dòng)化，在歐洲勢(shì)頭正盛。但在中國(guó)市場(chǎng)，無(wú)論大眾ID，還是奧迪e-tron，都銷(xiāo)量不濟(jì)。考慮到兩座MEB工廠合計(jì)數(shù)百億的投資和60萬(wàn)的產(chǎn)能，大眾必定壓力山大。

更麻煩的還在后頭。剛剛公布的2020年雙積分榜單中，南北大眾在負(fù)積分上位列前二，合計(jì)近200萬(wàn)分。按當(dāng)下行情，要抵消負(fù)積分，付出的代價(jià)可能超過(guò)60億。很明顯，電動(dòng)車(chē)不能盡快發(fā)力，大眾在國(guó)內(nèi)的燃油車(chē)業(yè)務(wù)就將持續(xù)失血。

在2030戰(zhàn)略中，大眾倒是對(duì)燃油車(chē)收益下降，有明確預(yù)期，其中一大原因，正是“排放法規(guī)增加及稅務(wù)方面的懲罰措施”。按大眾的設(shè)想，這頭在下降，那頭電動(dòng)車(chē)收益在上升，2-3年內(nèi)兩者交匯，電動(dòng)車(chē)完全擺脫“被供養(yǎng)”的狀態(tài)。但前提在于，電動(dòng)車(chē)的銷(xiāo)量規(guī)模要跟上。在中國(guó)市場(chǎng)，暫時(shí)看不到這樣的跡象。

燃油車(chē)時(shí)代，大眾對(duì)中國(guó)消費(fèi)者的理解，跨國(guó)車(chē)企中無(wú)出其右。但在電動(dòng)車(chē)上，大眾作為后來(lái)者，面對(duì)的是已經(jīng)被特斯拉、新勢(shì)力、自主品牌反復(fù)教育的消費(fèi)群體，傳統(tǒng)套路很難奏效。目前，大眾正飛快地填充ID和e-tron產(chǎn)品線，但反響并不熱烈。

這么下去，貢獻(xiàn)四成銷(xiāo)量、三成利潤(rùn)的中國(guó)市場(chǎng)，免不了要給2030戰(zhàn)略拖后腿。

所以，大眾在中國(guó)暢談理想的時(shí)候，更要把錢(qián)的問(wèn)題算清楚，才能立得住。畢竟，除了大眾自己，還有兩個(gè)靠大眾供養(yǎng)的合資伙伴，需要交代。

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