政策換擋疊加季節(jié)因素，2026年車市開局遇冷。據(jù)乘聯(lián)分會(huì)最新數(shù)據(jù)，2026年第二周（1月12日至18日），乘用車市場(chǎng)雖較第一周呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，但同比、環(huán)比雙降的格局未改，新能源板塊同樣面臨短期承壓。這場(chǎng)開年調(diào)整既是政策過渡期的必然陣痛，也暗藏產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與消費(fèi)釋放的潛在動(dòng)能，為全年車市走勢(shì)埋下伏筆。

乘用車市場(chǎng)：觸底微升，開局承壓

從零售市場(chǎng)來看，1月1-18日，全國(guó)乘用車?yán)塾?jì)零售67.9萬輛，同比去年同期下降28%，較上月同期下降37%。

周度表現(xiàn)方面，市場(chǎng)呈現(xiàn)“觸底微升”的軌跡：第一周日均零售僅3萬輛，同比降幅達(dá)32%，環(huán)比上月同期下滑42%。進(jìn)入第二周，消費(fèi)活力略有復(fù)蘇，日均零售回升至5萬輛，同比降幅收窄至22%，環(huán)比降幅也縮減至31%。

圖片來源：乘聯(lián)分會(huì)

批發(fā)端的表現(xiàn)與零售市場(chǎng)基本呼應(yīng)。1月1-18日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)量達(dá)74萬輛，同比下降35%，較上月同期下降30%，累計(jì)批發(fā)增速與零售端形成差距。

周度數(shù)據(jù)顯示，第一周廠商日均批發(fā)3.5萬輛，同比驟降40%，環(huán)比下降30%；第二周日均批發(fā)量回升至5.1萬輛，同比降幅收窄至28%，但環(huán)比仍維持30%的降幅。

開局承壓，是多重因素疊加的結(jié)果。政策層面，車購(gòu)稅免稅政策剛于2025年底截止，2026年以舊換新政策雖已出臺(tái)但細(xì)則落地滯后，目前僅部分省市啟動(dòng)置換補(bǔ)貼，消費(fèi)者處于政策觀望期，購(gòu)車決策周期延長(zhǎng)。

季節(jié)因素的影響同樣顯著。2025年1月中旬正值春節(jié)前熱銷期，消費(fèi)需求集中釋放形成高基數(shù)，而2026年春節(jié)落在2月中下旬，節(jié)前購(gòu)車潮被延后，導(dǎo)致本月零售數(shù)據(jù)相對(duì)偏弱。此外，2025年底消費(fèi)者搶搭購(gòu)置稅福利“末班車”，提前透支了2026年初的部分剛需，也加劇了開年市場(chǎng)的下滑態(tài)勢(shì)。

不過乘聯(lián)分會(huì)指出，隨著各地的補(bǔ)貼細(xì)則和補(bǔ)貼通道全面啟動(dòng)，加之春節(jié)前的購(gòu)買力將逐步釋放，市場(chǎng)會(huì)逐步好起來。

從生產(chǎn)端來看，市場(chǎng)寒意進(jìn)一步傳導(dǎo)。1月第一至二周，全國(guó)純?nèi)剂陷p型車生產(chǎn)僅9.1萬輛，同比大幅下降85%，環(huán)比下降77%；混合動(dòng)力與插混車型合計(jì)生產(chǎn)13.9萬輛，同比下降65%，環(huán)比下降75%。生產(chǎn)端的大幅收縮，既體現(xiàn)了車企對(duì)開年市場(chǎng)的預(yù)判調(diào)整，也反映出政策轉(zhuǎn)型期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主動(dòng)適配。

值得注意的是，作為“十五五”開局之年，加之2026年被定位為汽車消費(fèi)大年，地方政府與車企仍在全力沖刺1月“開門紅”，部分企業(yè)存在相當(dāng)規(guī)模待交付預(yù)收訂單，且受2月春節(jié)影響，部分批發(fā)量向1月轉(zhuǎn)移?；诖耍寺?lián)分會(huì)預(yù)計(jì)全月同比有望實(shí)現(xiàn)微增長(zhǎng)。

新能源板塊：跑贏大盤，韌性凸顯

在整體車市承壓的背景下，新能源乘用車市場(chǎng)雖同樣面臨下滑，但降幅顯著低于傳統(tǒng)燃油車，行業(yè)韌性持續(xù)凸顯，同時(shí)政策驅(qū)動(dòng)下的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化特征愈發(fā)清晰。

零售數(shù)據(jù)顯示，1月1-18日，全國(guó)新能源乘用車?yán)塾?jì)零售31.2萬輛，同比下降16%，較上月同期大幅下降52%，累計(jì)增速優(yōu)于整體乘用車市場(chǎng)12個(gè)百分點(diǎn)，顯示新能源汽車的消費(fèi)基礎(chǔ)仍相對(duì)穩(wěn)固。從批發(fā)端表現(xiàn)來看，1月1-18日，新能源乘用車廠商批發(fā)34.8萬輛，同比下降23%，較上月同期下降46%。

新能源市場(chǎng)的短期下滑，核心源于政策調(diào)整與需求前置的雙重影響。購(gòu)置稅政策從全額免征改為減半征收，直接增加了消費(fèi)者購(gòu)車成本。同時(shí)，2026年政策鼓勵(lì)商用車更新補(bǔ)貼的較強(qiáng)力度保持不變，而乘用車報(bào)廢更新按2025年結(jié)構(gòu)測(cè)算單車平均補(bǔ)貼下降20%，以舊換新測(cè)算最大下降30%，也影響了乘用車市場(chǎng)銷量。

面對(duì)市場(chǎng)壓力，車企紛紛推出應(yīng)對(duì)措施，而非單純陷入價(jià)格戰(zhàn)。寶馬中國(guó)下調(diào)31款主力車型指導(dǎo)價(jià)，最高降幅達(dá)30萬元；自主品牌則多采用“增配不增價(jià)”或購(gòu)置稅兜底策略，五菱、吉利銀河等品牌為部分車型提供3000元至1.4萬元不等的購(gòu)置稅補(bǔ)貼，蔚來等品牌加碼電池租賃等金融政策，通過多維組合拳對(duì)沖政策退坡影響。這些舉措既穩(wěn)定了短期需求，也推動(dòng)行業(yè)從價(jià)格內(nèi)卷轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力與技術(shù)創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)。

長(zhǎng)期來看，新能源汽車市場(chǎng)并非“神話終結(jié)”，而是進(jìn)入從政策驅(qū)動(dòng)向產(chǎn)品力驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的新階段。隨著充電基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善、智能化體驗(yàn)不斷升級(jí)，新能源汽車的用車成本優(yōu)勢(shì)與差異化體驗(yàn)愈發(fā)突出，消費(fèi)者購(gòu)買決策正從政策依賴轉(zhuǎn)向產(chǎn)品價(jià)值認(rèn)可。

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