當(dāng)國際油價突破每桶100美元的關(guān)口，這也是國際油價歷史上第四次進(jìn)入百元油價區(qū)間，全球汽車行業(yè)的發(fā)展迎來新一輪考驗——自2020年疫情突襲至今，六年時間里，一場場接踵而至的挑戰(zhàn)，持續(xù)淬煉著行業(yè)的抗風(fēng)險能力與發(fā)展韌性。從疫情沖擊、芯片短缺到關(guān)稅壁壘、網(wǎng)絡(luò)攻擊，再到如今的油價暴漲，車企在持續(xù)的動蕩中艱難前行，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入了“常態(tài)化危機”的全新周期。

六年砥礪：穿越周期筑牢行業(yè)韌性

“車企似乎永遠(yuǎn)無法喘口氣?！泵绹啃枪荆∕orningstar）高級股票分析師Seth Goldstein的感慨，道出了整個行業(yè)的無奈。

這場長達(dá)六年的危機馬拉松，始于2020年的春天——就在疫情顛覆全球格局的數(shù)周前，Edmunds、Cox Automotive、J.D. Power等主流預(yù)測機構(gòu)還樂觀預(yù)計，當(dāng)年美國新車銷量將達(dá)到1,650萬輛至1,710萬輛，迎來豐收之年。

但現(xiàn)實給了行業(yè)沉重一擊，2020年美國新車實際銷量僅1,450萬輛（不同機構(gòu)統(tǒng)計略有差異），全球車企大范圍階段性停工、芯片訂單被緊急取消，全球數(shù)百萬輛汽車的生產(chǎn)計劃被迫擱置或取消，汽車行業(yè)的正常運行秩序被嚴(yán)重打亂。

疫情的余波尚未散去，新的挑戰(zhàn)已接踵而至。疫情后持續(xù)高企的通脹，迫使美聯(lián)儲在2022年3月至2023年7月間累計加息超5個百分點，直接推高了美國汽車貸款的平均還款額，加劇了美國汽車貸款市場的逾期風(fēng)險，引發(fā)了局部逾期危機。

與此同時，去年（2025年）美國新車平均成交價年內(nèi)多次突破5萬美元，全年均價創(chuàng)下歷史新高，消費者購車壓力陡增，車企也陷入了如何平衡銷量與利潤的兩難境地，至今仍在摸索應(yīng)對之策。

危機的沖擊從未間斷。2024年，經(jīng)銷商軟件公司CDK Global遭遇網(wǎng)絡(luò)攻擊，核心系統(tǒng)全面下線，導(dǎo)致全球大量經(jīng)銷商被迫暫時回歸紙筆手工操作，用最原始的方式處理運營、薪資和銷售業(yè)務(wù)，核心系統(tǒng)中斷與業(yè)務(wù)混亂持續(xù)了近兩周，進(jìn)一步加劇了汽車行業(yè)的運營困境。

圖片來源：美國白宮

2025年，特朗普政府對進(jìn)口整車及關(guān)鍵零部件加征25%關(guān)稅。受政策不確定性沖擊，通用、福特、Stellantis 等主流車企相繼撤回全年財務(wù)指引。截至目前，相關(guān)關(guān)稅已令全球汽車產(chǎn)業(yè)蒙受超350億美元損失；與此同時，應(yīng)對日趨復(fù)雜的關(guān)稅合規(guī)體系，幾乎已成為車企合規(guī)團(tuán)隊的常態(tài)化核心工作。

雪上加霜的是，政策的突變讓本就艱難的電動化轉(zhuǎn)型再遇阻礙。2025年，美國國會提前三個月宣布當(dāng)年9月30日起取消電動汽車聯(lián)邦稅收抵免，這讓車企和經(jīng)銷商倉促應(yīng)對，不得不緊急尋找無補貼情況下的庫存銷售方案。加拿大也曾叫停聯(lián)邦電動車購車激勵政策，盡管全新補貼機制在中斷約13個月后落地銜接，但長達(dá)一年的政策真空期，仍給當(dāng)?shù)仉妱榆囀袌鲈斐闪孙@著沖擊。

油價走高：承壓之下迎新機

就在行業(yè)艱難消化多重危機之際，伊朗沖突的升級再次引發(fā)全球能源市場震蕩，國際油價突破每桶100美元，鋁、半導(dǎo)體材料和塑料等汽車核心原材料價格也面臨大幅上漲風(fēng)險。這意味著，車企不僅要應(yīng)對終端市場的需求疲軟，還要承受上游原材料成本激增的壓力，盈利空間進(jìn)一步被壓縮。

AlixPartners全球汽車與工業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)席負(fù)責(zé)人Dan Hearsch坦言，他接觸的車企中，專業(yè)團(tuán)隊早已身心俱疲。六年的持續(xù)動蕩，早已超出了汽車行業(yè)的承受預(yù)期，也重塑了汽車行業(yè)的運營模式。

為了應(yīng)對不確定性，車企紛紛調(diào)整戰(zhàn)略：多元化布局供應(yīng)鏈，降低對單一地區(qū)的依賴；加速將產(chǎn)能遷回北美本土，規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險；適配遠(yuǎn)程辦公模式，優(yōu)化運營效率；調(diào)整產(chǎn)品規(guī)劃，開發(fā)適配多種動力系統(tǒng)的技術(shù)平臺，兼顧燃油車、電動車與混動車型的協(xié)同發(fā)展。

但面對接連不斷、不可預(yù)測的黑天鵝事件，常規(guī)的風(fēng)險預(yù)案往往難以完全覆蓋?！叭绻魬?zhàn)具有持續(xù)性，我們會思考‘接下來六個月要做哪些調(diào)整？一年后要做哪些改變？’但我們不會規(guī)劃兩周或四周內(nèi)的調(diào)整，企業(yè)根本無法這樣運營?！?起亞營銷副總裁Russell Wager的話，道出了車企在突發(fā)變局中的被動與無奈。

圖片來源：起亞

全球產(chǎn)業(yè)變局從來不是孤立發(fā)生，而是多重因素相互疊加、彼此放大。而車企能承受的價格與運營壓力終究存在邊界，而持續(xù)的不確定性，也讓車企不敢輕易加大新投資、擴大招聘規(guī)模，汽車行業(yè)發(fā)展陷入階段性僵局。

小企業(yè)的困境更為突出。小企業(yè)貸款機構(gòu)Kapitus首席運營官Ben Johnston在電子郵件中表示：“油價突破100美元，小企業(yè)再次面臨意外支出沖擊，糾結(jié)是否將成本轉(zhuǎn)嫁給本就承壓的消費者?！睂τ谙掠蔚男⌒徒?jīng)銷商和零部件企業(yè)而言，單次超預(yù)期的成本上漲，都可能成為壓垮抗風(fēng)險能力較弱企業(yè)的重要誘因。

AlixPartners 2026年行業(yè)動蕩指數(shù)顯示，汽車行業(yè)已連續(xù)兩年成為全球受沖擊最嚴(yán)重的領(lǐng)域之一。持續(xù)的行業(yè)動蕩不僅侵蝕著行業(yè)的盈利能力，也讓車企高管團(tuán)隊面臨著更大的經(jīng)營考核壓力。更值得關(guān)注的是，這場行業(yè)變局遠(yuǎn)未結(jié)束，新的不確定性仍在不斷涌現(xiàn)。

今年，美墨加協(xié)定（USMCA）將進(jìn)入重新談判階段，特朗普政府威脅退出該協(xié)定，轉(zhuǎn)而與墨西哥、加拿大分別談判雙邊協(xié)議，而這將打亂北美汽車產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)有布局，給依賴該協(xié)定的車企帶來新的沖擊。

與此同時，全球稀土供應(yīng)鏈管控趨嚴(yán)、出口調(diào)配變數(shù)增加。稀土作為新能源汽車、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的剛需核心原料，供應(yīng)端的不確定性，將進(jìn)一步加劇車企的供應(yīng)鏈焦慮。

值得關(guān)注的是，油價的飆升也讓此前“電動車市場增速放緩”的說法存疑。事實上，高油價正顯著拉大燃油車型和純電車型的使用成本差距。以新西蘭市場為例，3月初以來，該國汽油價格已飆升20%，至每升3新西蘭元（約1.7美元），這直接推動當(dāng)?shù)匦履茉窜囦N量激增，3月14日當(dāng)天，純電動及混動車型銷量達(dá)到平日周六的四倍。這種變化或許會倒逼車企重新調(diào)整電動化戰(zhàn)略，在“多路徑”轉(zhuǎn)型中找到新的平衡點。

供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)公司Vinturas首席執(zhí)行官Ronald Kleijwegt將當(dāng)前的汽車行業(yè)現(xiàn)狀稱為“常態(tài)化危機”?！耙咔槠陂g大家都認(rèn)為‘世界將徹底改變’，但現(xiàn)在沒人再談?wù)撘咔榱??！?這句話的背后，是汽車行業(yè)對持續(xù)變局的適應(yīng)與調(diào)整——當(dāng)危機成為常態(tài)，車企的核心命題，已從期待危機結(jié)束，轉(zhuǎn)向如何在常態(tài)化動蕩中筑牢韌性、尋找長期發(fā)展之道。

六年的行業(yè)震蕩，持續(xù)考驗著全球汽車行業(yè)的定力與韌性，油價飆升又添新的變局。汽車行業(yè)正處在前所未有的十字路口，疊加能源轉(zhuǎn)型、政策變動、地緣沖突等多重因素，未來的發(fā)展之路機遇與挑戰(zhàn)并存，不確定性仍將持續(xù)。對于車企而言，唯有保持韌性，在不確定性中優(yōu)化戰(zhàn)略、深耕核心競爭力，才能在這場“常態(tài)化危機”中站穩(wěn)腳跟，靜待行業(yè)曙光的到來。

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