2026年2月，中國乘用車市場迎來政策與季節(jié)因素疊加的階段性低谷。乘聯(lián)分會最新數(shù)據(jù)顯示，2月全國乘用車市場零售103.4萬輛，同比下滑25.4%、環(huán)比下降33.1%，累計零售257.8萬輛，同比下降18.9%。

圖片來源：乘聯(lián)分會

對于這一表現(xiàn)，乘聯(lián)分會秘書長崔東樹表示，由于市場因素影響較復(fù)雜，近幾年年度銷量“前低后高”特征較明顯，受春節(jié)因素等干擾，歷年2月零售同比波動劇烈，例如2019年-19%、2020年-79%、2021年373%、2022年5%、2023年10%、2024年-21%、2025年26%，“所以2026年的-25.4%屬于歷年2月增速劇烈波動的中間偏低狀態(tài)”。

自主品牌份額，環(huán)比回升

2月，自主與合資品牌的市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出不同以往的反差。

自主品牌在2月迎來階段性調(diào)整，零售端表現(xiàn)承壓。數(shù)據(jù)顯示，自主品牌2月零售63萬輛，同比下降30%，環(huán)比下降29%，當(dāng)月自主品牌國內(nèi)零售份額為61.2%，環(huán)比1月的57.5%呈現(xiàn)回升，但同比下降4.3個百分點。

究其原因，自主品牌在新能源市場的占比更高，而新能源車受購置稅政策退坡的影響更為直接，2025年底的政策紅利透支，讓自主陣營的短期銷量受到明顯沖擊，疊加春節(jié)前燃油車的消費偏好，進一步放大了銷量跌幅。

與之相對，主流合資品牌似乎呈現(xiàn)出一定的抗跌性。2月主流合資品牌零售27萬輛，同比下降19%，盡管環(huán)比降幅達43%，但同比表現(xiàn)優(yōu)于自主品牌。細分來看，德系、日系、美系品牌份額均實現(xiàn)同比增長，德系零售份額18.2%、同比提升1.2個百分點，日系12.1%、同比增1.5個百分點，美系6.8%、同比增1.8個百分點，韓系也略有微增。

合資品牌的抗跌，核心源于其仍以燃油車為基本盤，而春節(jié)前燃油車的傳統(tǒng)消費熱潮，成為其銷量的重要支撐，短期掩蓋了其發(fā)展中的核心短板。

豪華車市場則展現(xiàn)出較強的市場穩(wěn)定性。2月豪華車零售13萬輛，同比下降12%、環(huán)比降27%，跌幅遠小于自主品牌與主流合資，零售份額12.7%，同比增長2個百分點。這一表現(xiàn)的背后，是豪華車消費群體對價格和政策的敏感度更低，受市場短期波動的影響較小，同時豪華品牌的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與品牌溢價，讓其在市場調(diào)整期更能守住基本盤。

但短期的份額波動，并未改變自主品牌的長期競爭優(yōu)勢，批發(fā)與出口端的表現(xiàn)，印證了自主陣營的核心實力。2月自主車企批發(fā)107.4萬輛，同比下降14%、環(huán)比降19%，跌幅顯著小于主流合資車企的20%同比降幅；出口端更是自主品牌的“重要戰(zhàn)場”，2月自主品牌出口47.8萬輛，同比增長52%，占乘用車出口總量的86.1%，而合資與豪華品牌出口7.7萬輛，雖同比增長85%，但基數(shù)較小，難以撼動自主品牌的出口主導(dǎo)地位。

在廠商排名中，自主品牌的核心地位進一步凸顯，2月狹義乘用車零售與批發(fā)銷量TOP10中，吉利、比亞迪、長安、奇瑞等自主品牌穩(wěn)居前列。

2月的滲透率數(shù)據(jù)，直觀展現(xiàn)了合資品牌與自主品牌的核心差距：自主品牌新能源車批發(fā)滲透率58.9%、零售滲透率64.5%，豪華車分別為48.2%和32.6%，而主流合資品牌的批發(fā)與零售滲透率僅為4.6%和4.5%。懸殊的滲透率差距，意味著合資品牌在新能源時代的產(chǎn)品布局嚴(yán)重滯后，當(dāng)前的抗跌只是燃油車基本盤的短期支撐，隨著新能源市場的持續(xù)滲透，合資品牌的市場份額的壓力仍將繼續(xù)凸顯。

新能源汽車市場，“內(nèi)冷外熱”

2月的新能源乘用車市場，呈現(xiàn)出清晰的“內(nèi)冷外熱”特征：國內(nèi)市場受政策退坡與消費透支影響銷量下滑，而海外出口則迎來爆發(fā)式增長，成為拉動新能源市場發(fā)展的核心動力。

崔東樹指出，自2014年9月開始實施的新能源車購置稅免稅政策，在2025年12月底正式退出后，2026年新能源車市場處于稅收補貼調(diào)整的恢復(fù)期。部分消費者提前在2025年享受了政策紅利，由此今年1-2月出現(xiàn)一定的透支效應(yīng)，這是預(yù)期之內(nèi)的短期較大波動，不能代表市場長期走勢。

數(shù)據(jù)顯示，2月新能源乘用車零售46.4萬輛，同比下降32%、環(huán)比降22.1%，1-2月累計零售106萬輛，同比下降25.7%，純電動、插混、增程三大品類均出現(xiàn)不同程度下滑，其中純電動零售27.8萬輛、同比降34.9%，插混13.4萬輛、同比降31%，增程5.2萬輛、同比降15.6%。

圖片來源：乘聯(lián)分會

春節(jié)前燃油車表現(xiàn)好于新能源車的歷史規(guī)律，進一步加劇了國內(nèi)新能源市場的下滑。2月燃油車國內(nèi)零售同比下降19%，跌幅遠小于新能源車型。

與國內(nèi)市場的短期調(diào)整形成鮮明對比，新能源出口市場在2月迎來爆發(fā)式增長，成為市場最大亮點，也印證了中國新能源汽車的全球競爭力。2月新能源乘用車出口26.9萬輛，同比增長124.7%，環(huán)比僅下降7%，新能源車占乘用車出口總量的48.5%，較去年同期增加14.8個百分點，新能源出口已成為中國汽車出口的核心增長極。

出口結(jié)構(gòu)的合理性，讓新能源海外市場的發(fā)展更具可持續(xù)性。2月純電動占新能源出口的58%，其中A00+A0級純電動車占純電動出口的55%，仍是出口主力，這類車型契合海外新興市場的消費需求，性價比優(yōu)勢顯著；插混占新能源出口的38%，盡管近期受到外部國家的些許干擾，但在發(fā)展中國家市場增長迅猛，自主插混的技術(shù)優(yōu)勢與產(chǎn)品適配性，讓其海外市場前景光明。

自主品牌是新能源出口的絕對主力，頭部車企的全球化布局成效顯著。2月廠商新能源出口排名中，比亞迪以9.87萬輛大幅領(lǐng)先，吉利4.09萬輛、奇瑞2.83萬輛、特斯拉中國2.04萬輛緊隨其后，自主品牌占據(jù)榜單前列。

圖片來源：比亞迪

同時，部分自主品牌的海外體系建設(shè)持續(xù)深化，長城汽車CKD出口占比52%，上汽通用五菱35%，海外生產(chǎn)燃油車測算達50萬輛以上，疊加新能源的KD出口，中國汽車海外銷售預(yù)計突破900萬輛。

新勢力與自主傳統(tǒng)車企的獨立新能源品牌，成為新能源市場的重要增長極，為市場注入持續(xù)活力。2月新勢力零售份額27.3%，同比增加7個百分點，零跑、理想、蔚來等品牌成為核心拉動力量，這一增長態(tài)勢的背后，有著深層市場邏輯支撐。

崔東樹在接受蓋世汽車采訪時表示：“新勢力份額實現(xiàn)增長，核心原因有兩方面。一方面，自主主力車企的市場份額出現(xiàn)明顯下滑，從70%降至60%多，部分頭部車企國內(nèi)零售表現(xiàn)承壓，受市場從插混向普混轉(zhuǎn)型的影響，傳統(tǒng)車企在新能源車市場的份額有所下降，自主主流品牌的份額空缺，讓競爭力突出的新勢力迎來發(fā)展機會。另一方面，新勢力當(dāng)前呈現(xiàn)全面發(fā)展的態(tài)勢，換電模式、比亞迪閃充模式均實現(xiàn)良好發(fā)展，且理想從增程向純電動的轉(zhuǎn)型取得成功，小鵬、零跑等品牌的市場表現(xiàn)也十分亮眼。整體來看，新勢力自身競爭力較強，加之產(chǎn)品推廣做得尤為優(yōu)秀，因此實現(xiàn)了不錯的增長?！?/p>

另值得注意的是，自主傳統(tǒng)車企孵化的獨立新能源品牌作為“創(chuàng)二代”表現(xiàn)亮眼，份額17.1%、同比增長3個百分點，深藍汽車、奕派科技、極氪、極狐等品牌產(chǎn)品力突出，成為自主品牌新能源轉(zhuǎn)型的重要支撐。

3月車市，有望平穩(wěn)復(fù)蘇

經(jīng)歷1-2月的市場低谷后，3月成為乘用車市場企穩(wěn)回升的關(guān)鍵窗口期。隨著春節(jié)假期結(jié)束，各行各業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，車企產(chǎn)能逐步恢復(fù)，疊加以舊換新政策落地、地方促消費政策加碼等多重利好，3月車市將迎來環(huán)比大幅增長，不過受原材料價格高位、消費透支效應(yīng)尚未完全消化等因素影響，車市難以出現(xiàn)爆發(fā)式增長，平穩(wěn)復(fù)蘇成為主基調(diào)。

進入3月，春節(jié)假期的影響全面消退，各行各業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，車企產(chǎn)能也同步恢復(fù)至正常水平，為終端市場提供了充足的車源保障。同時3月?lián)碛?2個工作日，較2025年3月多1天，有效生產(chǎn)時間的增加成為產(chǎn)銷增長的重要基礎(chǔ)。

圖片來源：奇瑞汽車 

崔東樹還指出，“春節(jié)后是新品推出的重要時間點，很多廠商的新車大量推出，在國家促消費政策推動下，很多省市出臺了相應(yīng)促消費政策，車展等線下活動的全面恢復(fù)也將加速聚攏人氣”，不少省市更是積極出臺地方政策推動車市消費，線下消費場景的快速復(fù)蘇，讓終端門店的到店客流與訂單量穩(wěn)步提升。

政策紅利的集中釋放是3月車市回暖的核心推手，全國汽車以舊換新政策全面落地，成為拉動消費的重要抓手。

盡管2026年消費品以舊換新補貼資金2500億元較2025年下降500億元，但崔東樹表示，“1000億元財政金融協(xié)同促內(nèi)需的專項資金，通過貸款貼息、融資擔(dān)?？梢越档途用褓徿嚺c車企融資成本，有效激發(fā)消費內(nèi)生動力，拓展內(nèi)需新空間”。

與此同時，多地同步加碼地方促消費政策，發(fā)放新車消費補貼，形成全國與地方政策的聯(lián)動效應(yīng)，持續(xù)釋放汽車淘汰更新和換購更新的消費潛力，推動3月車市逐步走強。

新車密集上市為市場注入全新活力，搭載硬核技術(shù)的車型發(fā)布，不僅豐富了消費者的選擇，也加速了老款車型的清庫節(jié)奏，帶動市場整體活躍度提升。

但崔東樹也坦言，“由于近期的碳酸鋰、銅等價格處于高位，加之反內(nèi)卷的持續(xù)，預(yù)計廠商推出超預(yù)期性價比的新款新能源車型不多，車市消費爆發(fā)恢復(fù)性增長的潛力不大”，核心原材料價格的高位運行，疊加行業(yè)反內(nèi)卷的趨勢，讓車企在產(chǎn)品定價和性價比打造上趨于謹慎，一定程度上抑制了消費需求的快速釋放。

針對中東危機可能帶來的出口運輸干擾，崔東樹也給出了明確判斷：“雖然近期的中東危機帶來一定的運輸干擾，但中國整車企業(yè)從‘租船等艙’轉(zhuǎn)向‘造船控運’，自有船隊快速擴張、運力自主可控、成本與效率顯著優(yōu)化。我們相對其他國際車企的銷售保障能力更強，如果危機時間不長，出口運輸不會受到太大的影響?！边@也意味著，新能源出口這一核心增長極有望繼續(xù)發(fā)力，為3月車市的企穩(wěn)回升提供有力支撐。

整體來看，在政策、產(chǎn)能、新品的多重利好推動下，3月乘用車市場將穩(wěn)步走出1-2月的低谷，迎來企穩(wěn)回升的修復(fù)行情，為全年車市發(fā)展奠定平穩(wěn)的開局基礎(chǔ)。

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